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中信腾牛网:投资者如何识别P2P实际收益率

A-A+2015年4月15日桂龙网评论

  中信腾牛网P2P魔鬼辞典

  收益率:平台的“大饼”,小白投资人以为“收益={(期限/年)×年化收益率}×本金”是万能计算公式,但结果花样繁多的P2P还款方式让小白最终拿到手的投资收益大打折扣。

  中信腾牛网魔鬼点评:

  对于初涉P2P投资的理财新手而言,年化收益率是考察理财产品的最核心指标,毕竟与难以评估的风险相比,年化收益率的数字更为直观明确。

  但如果你不搞清楚P2P理财产品的还款方式的话,那你就真的是“图样图森破”——你会很容易被那些看起来很高的预期年化收益率所诱惑,最后才发现真实收益率会相去甚远。

  目前P2P理财产品主要有三种还款方式:

  一次性还本付息

  先息后本(按月付息、到期还本)

  等额本息(等额本金)

  前两者较为容易理解,若不出现坏账等风险问题,其宣传的预期年化收益率与实际收益率能够保持一致。

  一次性还本付息,即在借款周期开始时,出借本金,周期结束时,回收本金和利息。一次性还本付息是最简单,一次投资坐等收益。中信腾牛网的优定存产品就采取这种收益方式。

  例如本金是1万元,投资11%年化利率、期限12个月的优定存产品,12个月以后,投资人将得到本金1万+利息是1,100元,共计11,100元。

  先息后本,从字面上理解就是先按月还利息,到期后还本金。举相同的例子来说,借款本金1万,周期是12个月,年化利率是11%,那么投资人最开始出借1万元,每个月收到约91.67元的利息,连续收11个月,第十二个个月到期后收91.67元利息+1万本金,总共收到利息1100元。利息和一次性还本付息一样,但每个月会收到一定的现金流。

  投资人需要额外关注的第三类等额本息(等额本金)的还款方式,在这种还款模式之下,由于贷款方已经按月将一部分本金返还给投资者。该理财产品的实际收益率一般仅有其宣传的预期收益率的一半左右,投资者必须将每月收回的本金重新购买理财产品进行投资,才有可能获得其宣传的预期收益率。

  还是用相同的例子,借款本金依然是1万,周期也是12个月,年化利率还是11%,如果采取等额本息的还款方式,如果投资人没有把本金再次投资到理财产品,那么最终利息将仅有:605.8元。

  因此,小白在选择P2P理财产品时一定要查看借款项目的还款方式,同时再利用P2P平台所提供的收益计算器,计算自己的投资收益。

  以中信腾牛网平台的三款产品为例,“优定存”、“融车宝”、“腾信宝”分别采取了“一次性还本付息”、“先息后本”、“等额本息”的还款方式。在平台的产品介绍中都注明了收益方式,输入投资金额后,收益计算器会自动匹配预期收益。

  譬如优定存产品,收益方式为:一次性还本付息。计算器计算出投资一万元,12个月期的优定存预期收益是1,100元。

  总结来说,一次性还本付息和先息后本两种模式下,因为所有本金在整个借款周期之中均归贷款人使用,投资者在借款周期之后才能收回本金,故能获得较高的实际收益率。

  等额本息(等额本金)的还款方式稍微有一点复杂,有很多P2P理财“小白”投诉说,P2P平台宣称的年化收益率与实际收益率严重不符,就是因为没搞清楚等额本息这种还款方式。采取等额本息(等额本金)还款方式的P2P产品,其“预期年化收益率”与“实际年化收益率”之间存在巨大差距,投资者在遇到此类理财产品之时,就请先自动将其宣传的“预期年化收益率”先打个五折左右,基本就是实际的年化收益率。当然,由于投资者每月均可收回一部分本金,该类理财产品的资产流动性相对较好。

  投资者在弄清楚P2P理财产品的三大还款方式对于实际年化收益率的影响之后,就可以考虑根据不同P2P平台之间的风控能力,自身对资产流动性的要求来选取最适合自己的产品。

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